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          好買每周公募基金推薦(2022年8月22日)

          限時主題

          8月LPR報價利率下行,1年期LPR報價下調5BP,5年期LPR報價下調

          昨日,全國銀行間同業拆借中心公布新版LPR報價:1年期品種報3.65%,5年期以上品種報4.30%,與7月相比,1年期LPR報價下調5BP,而5年期LPR報價下調15BP。

          市場對此也早有預期,在8月15日MLF中標利率下調10BP后,市場參與者對于本月LPR的下調已有預期,唯一存在不確定的是1年期LPR及5年期LPR分別下調的幅度。這已是LPR年內第三次下調。今年5月,5年期以上LPR曾單獨下調15BP,創下2019年8月LPR改革以來最大降幅。而此前,今年1月,1年期LPR與5年期以上LPR分別下調10BP、5BP。

          逾百只基金降費,債基成主力軍

          Wind數據顯示,今年以來已有138只基金下調了管理費率,半數以上基金管理費率降幅超過35%,降低后的管理費率以0.3%和0.15%居多。其中,易方達優選多資產三個月C、國泰融豐外延增長A兩只基金的管理費率調整幅度最大,均由0.5%下調至0.15%,降幅達到70%。

          在基金分類上,百余只降費基金涵蓋了債券型、貨幣型、混合型、股票型、QDII、FOF等多種類型。其中,債券型基金數量最多,成為今年以來降低基金管理費率的主力軍,超過60只債券型基金下調管理費率,調整后的費率從0.15%到5%不等,大部分基金將費率調至0.3%。另外,貨幣型基金和混合型基金下調管理費率的數量也較多,貨幣型基金普遍將費率由0.33%下調至0.15%,混合型基金全部調整至1.0%及以下。

          推薦基金:

          519002華安安信消費服務:王斌主要集中在大消費和大制造領域選股,選股端一方面配置具備長期較高ROE(偏長期邏輯)的白馬股,另一方面配置預期盈利增速能夠大幅提升(偏中短期邏輯)標的;組合管理方面,行業配置和持股方面較為分散,并且當基金經理認為某優質個股被嚴重低估或者高估時,會適當做波段交易,力求控制組合波動,其交易能力較為突出。

          精選投資

          股票型基金:適當關注一些業績超預期改善的冷門板塊

          7月經濟數據顯示本輪經濟修復并不穩固,7月消費增速大幅低于市場預期,房地產投資增速更是進一步下降至-6.4%,下行的斜率也未見明顯改善,同期的社融數據也指向地產疲弱拖累了部分融資需求。本輪經濟修復的進程并未如2020年強勁,寬信用的進展也并不順利。今年以來,盡管社融總量增長平穩,但結構不佳,主要依靠政府部門加杠桿,特別是7月份的社融和信貸數據無論總量還是結構均再度有所惡化。主要原因在于疫情反復,居民資產負債表受損,加杠桿意愿不足,疊加房地產信用風險仍未出清,居民購房意愿降低。

          近期政策上密集督導前期穩增長舉措落實,并針對性加大財政貨幣力度,地產領域紓困政策正加力,穩信用、保交付、促需求同步發力,穩增長政策仍在繼續加碼。

          目前全國多地疫情反復、房地產市場依然疲軟,疊加高溫限電限產對經濟的擾動,宏觀經濟復蘇動能應當依然弱勢。同時,各項穩增長政策的實際效果,也需要進一步觀察和驗證。所以,市場當前難以形成相對穩定的預期,繼續維持震蕩的概率較大。景氣賽道擴散行情余溫尚存,但挖掘新標的難度預計增加。

          充裕的流動性是支撐小盤風格上行的重要動力,但中期流動性寬松的預期已走得很遠,過于樂觀的寬松預期短期可能面臨修正。并且,當前小盤風格交易擁擠度也已處于歷史高位,其中風險值得警惕。具體操作上,應回避一些交易擁擠的板塊,適當關注一些業績超預期改善的冷門板塊。

          推薦基金

          002340富國價值優勢:該產品對標300指數做主動增強,孫彬主要做行業偏離控制,基于申萬分類,通過產業鏈邏輯將一些個股的對應行業進行調整后得到新的行業標準。同時,在選股上,該基金經理非常注重所持個股的性價比,當其認為某優質個股被嚴重低估或者高估時,會適當做波段交易,其交易能力較為突出。

          006624中泰玉衡價值優選:姜誠堅持價值投資,賺取企業長期價值創造的錢;進行自下而上擇股,選取低估值的股票;不考慮宏觀基本面和中觀行業情況,不做自上而下或者中觀的行業選擇和判斷;屏蔽短期擾動因素,不進行擇時?;谀嫦蛩伎寂袛嗄壳肮竟蓛r的安全邊際是否足夠高;通過公司商業模式、競爭優勢、業務空間的分析來判定公司的長期ROE以及內生增長空間。

          000577安信價值精選:基金更偏好于分散投資,基金經理陳一峰注重風控,貫徹價值投資,自下而上選股,橫向對比優秀公司的相對性價比,選擇性價比最佳的公司進行配置。此外,該基金持股換手率低,不追熱點,更看重其長期的價值。

          688888浙商聚潮產業成長A:基金經理賈騰堅持價值投資,長期集中在大周期、大金融板塊,個股挖掘能力較強,對邊際變化較敏感;同時,會做一些波段對收益進行一定程度的增厚,但整體換手率低于平均同類水平。

          001705泓德戰略轉型:基金經理秦毅是大盤成長風格,精選個股比較看重成長空間廣闊、有較高的壁壘和優秀管理層的標的,同時也看中公司估值;組合的行業配置比較分散,整體換手率較低。

          債券型基金:債市仍一定支撐

          上周央行公開市場共有100億元逆回購和6000億元MLF到期,上周央行公開市場累計進行了100億元逆回購和4000億元MLF操作,因此上周央行公開市場全口徑凈回籠2000億元。在8月15日開展4000億元MLF和公開市場逆回購操作的中標利率分別為2.75%、2.0%,均下降10個基點。經濟數據方面,7月社會消費品零售總額同比2.7%,較六月繼續回落0.4個百分點,消費數據在疫情積壓需求釋放后持續放緩顯露疲態;7月固定資產投資累計同比5.7%,較6月回落0.4個百分點,主要拖累項仍為房地產投資,地產斷供風波影響下,地產行業融資條件進一步收緊;7月工業增加值同比3.8%,較6月回落0.1個百分點,服務業生產指數同比0.6%(6月為1.3%)。7月份以來,在疫情反復、地產斷供風波以及極端高溫天氣的疊加影響下,經濟修復動能再度走弱,本周雖然央行于8月15日調降OMO與MLF利率10個BP,但同時MLF縮量2000億也導致了短端隔夜利率有所回調,同時疊加之前短端利率已處在較低點位,因此上周長端收益率下行幅度遠大于短端,當前30年期國債當前已經突破2020年低點,10年期國債也已突破今年年初低點,后續能否繼續下行需要觀察周一5年期LPR數據是否調降以及國內后續疫情情況。

          推薦基金

          700005平安添利A:基金經理投資觀點和思路較清晰,投資邏輯和市場觀點較合理,整體投資能力較強。該產品信用風險控制較為嚴格,信用風險較低。

          050027博時信用債純債A:基金經理擁有10年以上固收及股票投資管理經驗,擅長運用久期和杠桿策略獲得超額收益,善于對中長期資產表現進行分析和判斷。該產品在其管理期間長期業績表現優良,超額收益較明顯。

          QDII基金:港股整體面臨壓力

          中國7月主要經濟及金融數據不及預期引發經濟增長前景擔憂,上周美國通過《芯片和科學法案》,以及五家國企自美國紐交所退市,中美貿易摩擦憂慮,疊加風險情緒退潮等內外因素影響下,港股市場情緒持續低迷,大市交投維持清淡。

          中概股最大的風險還是在預期退市加速法案可能通過,該法案將中概退市期限從三年變成兩年,也就是今年發完年報就可能觸發退市。如果在加速法案落地之后到發年報之前,中美就該問題無法談成解決方案,中概股將面臨退市。阿里巴巴已經申請在港股雙重上市,市場對中概股退市的預期進一步加大。中概股出現大幅調整,又引發了港股互聯網的大跌。由于互聯網是港股的重要風向標,因此,港股整體面臨壓力。

          短期港股市場可能依然缺乏明顯方向,現階段應繼續布局高股息個股和優質成長股。中期來看,中國經濟企穩并穩步復蘇的情況下,港股市場或迎來轉折。

          推薦基金

          159941廣發納斯達克100ETF:從成立以來,基金已取得212.42%的收益,大于同類平均水平。從各區間表現看,該基金今年以來表現突出,收益率達到19.60%。但仍需注意,三季度末加稅事件爆發導致美股回調,且波及到港股的風險。

          風險提示:投資有風險。金融產品的過往情況并不預示其未來表現。相關信息僅供參考,不構成投資建議。投資人請詳閱金融產品的相關法律文件,了解產品風險收益特征,根據自身資產狀況、風險承受能力審慎決策,獨立承擔投資風險。本文件任何內容不得視為本公司及本公司雇員存在任何直接或間接主動推介相關產品的行為。投資有風險,決策需謹慎。請仔細閱讀本文件中重要法律申明和風險提示。

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